四川电力市场渐露 “ 峥嵘 ”——售电公司篇

售电公司是直购电市场四大市场主体之一，作用举足轻重。在电力市场中可以将售电公司看作电量批发商，是电量流通的中间环节，一边与发电侧直接进行批发交易购买电量，一边将买来的电量卖给零售电力用户，赚取批零价差。本系列就请大家跟随小硕团队来看一看近几年有关四川电力市场售电公司的各项数据。

主体数量

主体注册数量近几年，由于四川电力市场一直处于市场化改革阶段，改革红利不断释放的同时社会资本也持续看好四川售电市场的发展，不断进驻，售电公司数量每年都在跨上新台阶。2019年~2021年，售电公司注册数量保持稳定增长，除了2020年增长率为8%外，其余两年增长率均超过15%。分析省内、省外注册售电公司近3年的增长率发现，在四川电力市场中，本省以外注册的售电公司增长率均大于省内注册，说明有越来越多的省外资本瞄准四川电力售电市场这块蛋糕，想要分一杯羹；但是省内注册的售电公司的基数较大，所以即便增长率不及省外注册，但却是售电公司注册增量的主要来源。截止2021年，四川电力市场中，注册的售电公司共计275家，年增长率16.33%。其中省内242家，占比88%；省外43家占比12%。

参与交易数量

四川电力市场中售电公司的注册数量与真正参与交易的数量在变化趋势上存在一致性，但在具体的数值上存在悬殊。2018年售电公司注册数量为196家，真正参与交易的仅62家；2021年，注册数量上涨到285家，实际参与交易的数量也增加至131家。近4年，实际参与交易的售电公司数量在增加的同时，占注册售电公司总量的比例也在稳步提升，由2018年的31.63%上升至2021年的45.96%。

资产规模

四川电力市场中，售电公司代理电量的规模与其资产总额挂钩，售电公司资产总额越高，其可以代理的年售电量就越多，当其资产超过2亿元人民币时，其年售电总量不再受到限制。 分析不同规模售电公司的数量，2018年~2021年，小型售电公司（资产规模1亿元人民币以下）占据绝对的主流，且保持两位数的年增长率稳定增长；中型售电公司（资产规模在1~2亿元人民币之间）和大型售电公司（资产规模2亿元人民币以上）近3年增长率有正有负，但数量在基本保持稳定。值得注意的是，大型售电公司数量在2021年有一个较大幅度的上涨，预示着2022年的售电市场竞争格局可能会发生一些变化。截止2021年，四川电力市场注册的售电公司中，小型售电公司有191家、中型售电公司有34家、大型售电公司有60家。

企业性质

四川电力市场注册的售电公司按企业性质划分，可归为国营、民营和混合所有制三类。目前，市场中的售电公司以民营企业为主，国营企业为辅，以及少数几家混合制企业。 从不同性质售电公司量上看，国营和混合所有制由于出资背景的原因，数量一直比较稳定，而前文中提及的“售电公司数量每年都在跨上新台阶”主要来自民营售电公司数量的不断增长，年增长率达到20%及以上。 截止2021年，四川电力市场中注册的售电公司：国营、民营和混合所有制分别为73、208和4家。

从三种性质的售电公司占比来看，2018年~2019年，国营和混合制售电公司由于数量保持稳定，叠加售电公司总量不断上涨的实际，占比逐年下降，国营售电公司的比例由2018年的39.80%下降到了2021年的25.61%，混合制占比一直很低，2021年占比仅有1.4%；民营售电公司每年保持较高增长率增长，其占比也在逐年增加，2021年占比已高达72.98%。

售电代理收益

本部分从市场整体收益、盈利家数、度电收益和户均收益四个维度来分析四川电力市场中售电公司的收益情况。

服务费收益

2018年~2021年四川电力市场售电公司总服务费收益整体处于上升态势，2018年服务费收益为3.32亿元，2021年上升至8.25亿元，说明市场仍然处于持续释放红利阶段。从增长率看，2019年增长率达91.27%，售电公司的总收益几乎在2018年的基础上翻了一倍，但是2020年增长率为负，总收益不增反降，2021年以37.73%的增长率继续上升。

总收益受到诸多因素的影响，如：市场中不同交易品种规模、零售签约量及浮动电价高低、批零价差高低、偏差考核费用等因素的影响，所以市场不断扩大不代表服务费收益就一定会增加，这取决于市场交易品种变动情况、零售签约条款、批零价差空间以及偏差考核费用高低等。

盈利家数

四川电力市场随着售电公司的不断入驻，数量增加的同时，盈利家数也在逐步增加。2019年，整个市场中，年综合结算下来盈利的售电公司为39家，仅占所有参与交易售电公司的46.43%，超过一半的售电公司出现亏损；在经过不断的学习以及市场的磨练之后，2020和2021年，盈利的售电公司数量明显增加，分别达到99家、121家，且盈利的售电公司占参与交易的售电公司总量的90%以上，说明近两年，在四川电力市场绝大部分真正参与市场的售电公司实现盈利。

度电收益

度电收益具体是指售电公司每代理一度电赚取的收益，也可以理解为批零价差，与服务费总收益和售电公司代理的总电量相关。

2018年~2021年四年中，除2019年外其余年份售电公司的度电收益均比较平稳，保持在0.0087元/千瓦时到0.0089元/千瓦时之间，即售电公司每代理一度电就可以赚取0.0087元的批零价差费用。2019年整个售电市场的度电收益之所以出现较大波动，服务费收益出现大涨，上涨幅度超过入市售电公司的代理电量的增加幅度，使得理论批零价差收益增大。

户均收益

售电公司户均收益具体是指售电公司平均年度批零价差收益，即整个市场的服务费收益均摊到所有参与市场的售电公司之后的均值，与服务费总收益和参与交易的售电公司家数有关。

2018年~2021年，四川电力市场中的售电公司平均能赚取批零价差500万元/年/家以上，尤其在2019年售电公司户均收益达到了755.95万元/年/家。面对售电公司不断进入、数量不断增加的实际，售电公司户均受益并未减少，2021年仍在稳步增加，说明电力市场化之后，市场红利不断释放，售电公司的红利时期正当时。

竞争格局

市场占有率是市场集中度的直接反映，一般而言，市场集中度越低意味着整个行业市场竞争程度越高、企业对市场的支配能力越弱。目前，市场集中率CRn是最常用的绝对集中度衡量指标，通常采用CR4（行业中占有市场份额最多的4家企业总市场占有率）和CR8（行业中占有市场份额最多的8家企业总市场占有率）来研判一个行业的市场垄断程度。小硕团队统计了2018-2021年四川电力市场年度交易零售市场集中率，如下表所示。

2018年以来，售电公司零售市场集中率CR4数值始终维持在27%~31%之间，CR8数值始终维持在43%~53%之间，两者均处于较低水平；且CR4、CR8整体在保持稳定中还呈现出下行趋势。根据贝恩市场结构划分法，四川电力零售市场近几年一直属于竞争型市场，售电公司同质化竞争激烈，头部企业对市场的支配能力不强；此外，在市场规模不断扩大的同时，各方资本加速布局进入，行业竞争还会进一步加剧。

【完】

以上是硕电汇专栏【小数据、大乾坤】关于四川电力市场系列分析系列之四：售电公司篇的整体内容，所有数据均基于市场公开数据收集整理。至此，【小数据、大乾坤】四川电力市场渐露 “ 峥嵘系列总计四个篇章全部结束。

四川电力市场系列分析系列之一：【小数据、大乾坤】四川电力市场渐露 “ 峥嵘 ”；

四川电力市场系列分析系列之二:【小数据、大乾坤】四川电力市场渐露 “ 峥嵘 ”——电量供给篇；

四川电力市场系列分析系列之三：【小数据、大乾坤】四川电力市场渐露 “ 峥嵘 ”——市场概览篇